越南经贸发展情势与台商投资概况
一、 前言
越南政府自从1980年代後期实施一连串之经济改革及对外开放政策以来，经济由过去停滞不前转为成长。而我国因与越南地理位置相邻，人文背景相似，越南已成为我国海外投资的主要据点之一；随著投资的扩大，我国与越南经贸往来亦日益频繁，双边贸易大幅成长。
近年来越南为了加速发展经济，提高国际竞争力，对国际社会之参与亦相当积极；越南分别在1995年与1998年加入东协（ASEAN）与APEC，目前亦是WTO之观察员，这些均显示出越南对国际社会参与之积极态度。除此之外，2000年越南与美国签署了双边贸易协定（U.S.-Vietnam Bilateral Trade Agreement），对未来越南之经济发展及我国对越南之投资均有相当程度之影响，因此本文将就越南经贸情势以及我国对越南的投资概况做一分析，以供参考。
本文之内容架构如下，除第一节前言外，第二节将由各层面分析越南经贸发展情势，除了由总体经济、贸易、金融与产业等角度介绍越南经济发展概况外，亦就美越双边贸易协定之内容及影响加以分析。至於第三节则分析我国在越南的投资概况，本文之结论则见於第四节。
二、 越南经贸发展情势
本节将由总体经济、产业表现、进出口贸易、物价水准、金融市场及未来展望等多角度，探讨越南的经贸发展情势；其次则就美越贸易协定之内涵及影响加以分析。
（一）总体经济概况
与东南亚其他国家相比，越南受到东亚金融风暴的冲击较小，如表1所示，越南在1998与1999年之经济成长率分别达到5.8%与4.7%，虽远不及1992～1997年间的2位数成长，但表现还算差强人意。1999年越南因受到天灾（水灾）之影响，经济成长为90年代以来的最低水准，但2000年越南经济已逐渐转趋热络，虽然还无法回复到金融风暴以前之水准，但较1998年与1999年已有相当起色。根据EIU之估计，2000年前三季越南之经济成长率达6.4%，预估全年亦可维持在相同之水准上。
越南2000年经济成长之主要动力是来自於国内消费成长与出口扩张。国内消费成长除了因为公共支出增加外，公共部门薪资之提高亦刺激了民间消费。而在出口扩张方面，一方面是因为国际原油价格攀高，使得主要出口产品原油的出口值增加；另一方面则是因为制造业之出口增加所致。另外值得一提的是，由於东亚经济复苏，特别是日本景气之好转（日本为越南最主要之出口国家，约占越南出口比重的15%），亦带动了越南之出口。不过值得注意的是，由於进口限制之逐步放宽，进口亦显著增加，使得贸易帐仍有逆差。根据最新统计资料（表2），越南2000年1～9月出口总值约104.89亿美元，而进口值则为110.02亿美元，逆差达5.13亿美元，较原先预期的高。
表1 越南总体经济指标
1998 1999 2000* 2001** 2002**
实质GDP成长率（%） 5.8 4.7 6.4 4.7 6.8
工业生产成长率（%） 3.5 7.4 9.8 6.5 11.0
农业生产成长率（%） 8.6 5.2 4.5 3.3 3.5
消费者物价上涨率（%） 8.8 4.3 -1.5 4.5 6.5
出口（10亿美金） 9.4 11.5 14.2 16.4 18.7
进口（10亿美金） 10.4 11.7 14.9 16.9 19.6
经常帐馀额（10亿美金） -1.1 0.1 -0.7 -0.9 -1.3
经常帐馀额（占GDP百分比） － 0.4 1.7 2.9 4.2
外债（10亿美金） 10.2 10.5 11.5 15.2 17.1
汇率（1美金兑换越盾） 13,288 13,992 14,110 14,825 15,675
*EIU估计值。
**EIU预测值。
资料来源：EIU。
表2 越南商品贸易结构
单位：百万美金
1999年 1999年1~9月 2000年1~9月 成长率*（%）
出口总值 11,523 8,195 10,489 28.0
原油 2,092 1,344 2,507 86.5
纺织成衣类产品 1,747 1,307 1,372 5.0
鞋类产品 1,392 996 1,075 7.9
电子类产品 590 415 580 39.8
稻米 1,025 879 553 -37.1
咖啡 － 386 377 -2.4
橡胶 － 86 115 33.6
进口总值 11,622 8,254 11,002 33.3
机器类产品 2,005 1,427 1,830 28.2
石化产品 1,054 725 1,419 95.7
电子类产品 630 423 606 43.3
钢铁类产品 581 441 576 30.7
机车 － 237 451 90.2
肥料 464 374 375 0.3
化学类产品 258 186 223 19.9
汽车 － 96.8 150 55.0
贸易馀额 -99 -59 -513 769.5
*为2000年1~9月与1999年1~9月相比之成长率。
资料来源：EIU。
2000年越南经济成长虽然差强人意，但却远远不及金融风暴前之水准，主要原因是投资仍不振，这种情形与东南亚其他国家相类似。目前越南除了国内投资意愿仍有待加强外，外人投资亦呈现停滞。虽然最近民间投资已略有起色，但仍不及金融风暴前之水准，因此如何提振国内投资意愿，并以更积极之政策吸引外资，可说是越南政府未来所需面对的重要课题。
（二）产业表现
在各类产业表现方面，以工业部门表现较佳，预估2000年之成长率可达到9.8%。在制造业下之各分业，如纺织成衣、鞋类与电子业均有不错之表现；同时外资企业及私有企业之表现均优於国营企业，因此如何改善国营企业之效率，是未来越南产业竞争力提升的关键因素。
至於农业部门的表现，2000年不如1999年，预估2000年全年将成长4.5%，低於1999年的5.2%，其中主要原因是2000年9月受到洪灾影响，以及越南最主要的两项农产品，稻米及咖啡的国际价格走软，导致出口下降所致。虽然其他农产品如腰果、橡胶等产出均不差，但整体而言，2000年农业部门的成长将略为趋缓。
（三）进出口贸易
2000年越南对外贸易较1999年成长，预估2000年出口总值可达142亿美元，而进口总值则达149亿美元，将会出现7亿美元之贸易逆差（表1）。2000年越南出口增加主要是因为原油出口剧增所致，2000年前三季原油出口值高达25.07亿美元，几乎占总出口的1/4，较1999年同期增加86.5%。至於其他主要出口之工业产品亦有成长，其中以电子类产品出口成长最快。而在农产品方面，如前所述，由於受到国际价格之影响，稻米及咖啡出口值在2000年前三季均大幅下降，其中以稻米出口减少幅度最大。
至於在进口方面，由於国内需求，特别是民间消费之强劲，使得进口在2000前三季明显增加。如表2所示，在主要进口产品中，除了肥料持平外，其他项产品在2000年前三季均有大幅度之成长，特别是最可代表民间消费指标之机车，2000年前三季进口值达4.51亿美元，几乎较1999年同期成长了1倍，由此可见民间消费之热络。
（四）物价水准
2000年越南之消费者物价指数呈现下跌之趋势，与以往完全不同。主要是因为占物价指数权值20%之稻米价格下滑所致，稻米价格之疲软主要是由於国际米价下挫而使稻米出口的值与量均大幅下降，再加上国内稻米丰收，亦使得国内稻米价格下跌。虽然2000年越南国内其他产品之价格小幅上升，但仍不及稻米下跌之幅度，使得消费者物价指数不升反降。不过预期国际米价将会上涨，越南稻米价格将会止跌回升；再加上预期越币会贬值以及进口品价格会上升之多重因素下，2001年之消费者物价指数将会上升，预估上涨率达4.5%，不过尚在可以控制与容忍的范围内。
（五）金融市场
在金融市场方面，越南政府为了促进经济成长，近年来均采取宽松之货币政策，以刺激投资及消费，未来预估此一政策仍会持续。至於在汇率方面，预期仍会继续小幅贬值，但在考虑到贬值所带来的通货膨胀压力，以及偿还外债成本将会增加之情形下，贬值幅度应不会太高，大约在5%左右。
（六）未来经济展望
2000年越南经济虽然表现不差，但仍存在若干隐忧，特别是过去对促进越南经济体制转型及经济成长相当有贡献的外人投资仍未见明显增加，且短期内尚难有明显之改善；加上美国与越南所签署之双边贸易协定所带动的贸易及投资效果可能要至2002年才会显现，所以预估越南2001年的经济成长率将会下降至4.7%，但2002年则会再上升至6.8%。
（七）美越双边贸易协定之发展
在越南对外经贸关系上，2000年最值得关注且影响最深远的不外是越南与美国所签署的双边贸易协定。此对越南未来的经济发展，特别是贸易方面将有深远之影响。虽然此协定之正式生效仍有待美国国会及越南之国家委员会（national assembly）通过，最快大约在2001年下半年才会通过，但越南与美国之双边贸易协定，目前已引起各界相当程度之关注。
综合而言，美越双边贸易协定为双方在1995年建立正式外交关系下，为求进一步合作之互惠贸易措施。就越南而言，此协定未来可使越南获得美方之正常贸易关系（Normal Trade Relations, NTR），即双方均需无条件地（unconditional）给予对方贸易最惠国（Most Favored Nation）待遇。此可使美国对越南之名目关税率由平均的40%下降至4%；而越南对美国之名目关税率则由目前平均的20%下降三分之一，甚至到二分之一。越南除了对美国大幅降低关税外，在其他方面亦有相当程度之开放，包括越南逐步取消农工产品之关税及非关税贸易障碍、服务业（银行业、保险业及电信业）之开放、越南实施符合WTO规定之智慧财产权保护标准、外资政策的进一步放宽与透明化，此均将使美国的产品及资本能更顺畅地进入越南，对越南经济之发展有正面的助益。
以下将美越双边贸易协定之重要内容，分别加以说明。
（1）商品贸易之自由化
此在协定之第一章有详细之规范。第一章第一条即规定双方均需无条件地给予对方贸易最惠国待遇，即所谓正常贸易关系（NTR）。此可使越南目前输美之名目关税率由平均的40%下降至4%；而越南输美国名目关税率则由目前平均的20%下降至14%，甚至更低。
除了关税大幅降低外，越南亦将遵守WTO之相关贸易规范（越南目前尚不是WTO之会员，仅是观察员），包括未来在3~7年内，取消农工产品所有之数量限制；同时依照WTO之规定，取消进口执照（import licensing）之规定。另外在关税估价（custom valuation）、技术标准（technical standards）与国营企业贸易（state trading）上，亦将完全遵守WTO之规定。
（2）对智慧财产权之保护
越南将在1年内实施与WTO规范相符之专利（patent）与商标（trademark）之规定；在18个月内实施与WTO规范相符之版权（copyright）与贸易机密保护（trade secret protection）之措施。
（3）服务业之自由化
越南除了将遵守WTO下服务业贸易协定之规范外，在许多项目中亦须提供所谓特别之承诺（specific commitments），做进一步之开放。此包括对通讯业之开放，允许美国以合资方式进入越南市场。其次亦对金融业进一步放宽，包括允许美国保险公司赴越南营运，以及美商银行在越设立分行等。对於属於律师与会计师之专业人员（professional）方面，越方亦允许其在越南开业。
（4）投资规定之进一步放宽
除了简化投资申请程序，给予外资国民待遇外，亦将在5年内废除对外资所要求之自制率限制以及出口实绩（export performance）之要求。
预期未来美越贸易协定生效之後，美越双边贸易将大幅增长。根据统计，1999年美国仅为越南的第9大贸易伙伴，双边贸易总值仅8.39亿美元，其中越南对美国出口5.04亿美元，占越南总出口的4.4%；而越南自美进口仅3.35亿美元，占越南总进口的2.9%，比例均不算高。在美越贸易协定生效後，由於美国对越南关税将大幅下降，使越南输美产品竞争力大增，对美出口自然会大幅增加。虽然在美国市场上，越南面临其他开发中国家，特别是中国大陆之强力竞争，但藉由关税之下降，越南产品的竞争力将会有所提升，尤其是外资集中的产业，例如纺织、成衣及鞋类的输美金额将会大幅增加，此将会使越南之贸易结构产生明显之变化。
在对我国之影响方面，预估美越贸易协定将使我国未来在越南之投资增加。由於过去美国对越南之关税过高，因此在越南投资之我国厂商大部分是以美国以外之区域（主要是欧盟国家）为主要出口市场，未来此一情势可能发生变化，一些以美国为主要出口市场的台商将会将生产基地转移至越南，其中以纺织业的可能性最高。
三、 我国在越南投资概况
本节将分析我国在越南的投资概况，除了介绍投资现况、投资特点、投资所面临之困难及未来前景外；本节亦将选取我国在越南投资最多的两个产业，即制鞋业及纺织成衣业，分别加以分析，以进一步了解我国在越南投资之情形。
（一）我国在越南投资现况
根据越南官方之统计，如表3所示，在1987至1999年间，我国在越南之累计投资总额达47亿美元，约占越南外资总额的12.8%，仅次於新加坡，为越南第二大外资来源国。不过由於新加坡之投资有相当比例是属於都市开发计画，目前尚未完全实现，所以实际上我国与新加坡在越南投资金额相差非常有限。此外，若就投资案件数目来看，过去12年我国在越南共有568件投资案，几占外资总件数的20%，居第一位。
表3 在越南投资之主要国家（1987~1999）
单位：亿美元
国别 件数 金额
1. 新加坡 243 (8.4)* 58 (15.7)*
2. 中华民国 568 (19.5) 47 (12.8)
3. 日本 314 (10.8) 35 (9.6)
4. 香港 317 (10.9) 33 (9.1)
5. 韩国 274 (9.4) 31 (8.4)
6. 法国 152 (5.2) 22 (5.9)
7. 英属维尔京群岛 84 (2.9) 17 (4.6)
8. 俄罗斯 61 (2.1) 15 (4.2)
9. 美国 112 (3.9) 13 (3.6)
10.英国 29 (1.0) 11 (3.0)
其他国家 755 (26.0) 84 (23.1)
外人投资总额 2,909 (100.0) 366 (100.0)
注:括弧内数字为占总件数或总金额之百分比
资料来源：驻胡志明市台北经济文化办事处商务组
一般而言，台商在越南投资之金额应较上述官方正式统计数字超出许多，主要是因为未透过正式管道，利用越南人名义从事投资之案件甚多。根据我国驻胡志明市办事处商务组之粗估，过去12年我国在越南投资之总金额大约有60亿美元，若再加上透过第三国的投资，保守估计金额应在70亿美金以上，远高於官方所公布的47亿美元。
我国在越南的投资80%以制造业为主，其馀为营建业、不动产、服务业及农林业，均以中小企业为主。制造业中以纺织、成衣与鞋类最多，亦有若干农业生产及食品加工业。台商在越南活动范围遍布很广，从北部至南部，甚至偏远的山区、海边均有台商活动，从事农、渔业生产、制造业或餐饮业等，但大部份投资台商均在南部，北部次之，中部则较少。目前全越南已有8个地区的台湾商会，包括胡志明市、新顺、同奈、林同、蚬港、河内、海防等地区商会，共有近700馀会员。
（二）我国在越南投资特点
台商在越南的投资，虽然涵盖的产业与分布地区均相当广泛，但综合而言可归纳成以下两点：
（1）多半是以欧洲为主要出口市场
由於越南仍未获得美国之贸易最惠国待遇，所以美国目前对越南之产品关税仍相当高；而反观由於越南为昔日法国之殖民地，所以欧盟对越南之贸易措施均相当优惠。所以我国目前在越南投资之产业，多半均是以欧盟为主要出口市场。事实上，利用越南前进欧洲市场，亦为许多台商当初前往越南投资之主要动机。
（2）与越南当地产业互动程度相当有限
越南目前由於经济发展仍相当落後，周边产业与设备相当缺乏，因此前往越南投资之我国厂商，利用当地产业提供支援之情形相当有限。就中小企业而言，生产所需之原料与机器设备等中间投入，大部份是由台湾或是其他第三国进口，越南当地所能提供的资源并不多。此亦可由我国与越南之贸易结构得到验证，过去几年我国对越南之出口以纺织原料、制鞋原料、机械设备、塑胶原料及机车零件为大宗，而上述产品正是我国在越南主要投资产业所需之原料。
对於较大型厂商而言，除了以进口补足生产所需资源外，亦进行相当程度之垂直整合，以节省成本并发挥经济效益。此种垂直整合有时是与协力厂合资，形成类似中卫体系系统；或是企业自成一体系，自给自足而不仰赖其他企业，不过目前此种情形在越南还不算普遍。
（三）我国在越南投资所面临之问题
台湾在越南投资所面临之问题，可以归纳为以下7点：
（1）基层越籍干部培养困难，造成营运之不便
越南目前在人力资源素质方面，仍有待提升。虽然一般台商对於越南基层劳工之工作效率与配合度，大多还算满意。但对於培养越南中级干部，大多均会遭到困难，因而造成经营上之不便，主要原因是越南目前教育在量与质方面均明显不足，使得台商在招募及培养当地干部时均费时耗力；再加上语言之障碍，成效更是不彰。目前越南台商多雇用大陆籍的管理及技术人员来越南工作，一方面派驻成本较低，另一方面，大陆与越南均属社会主义国家，大陆干部较了解越南人的心态，管理起来比较容易。
（2）语言障碍造成经营上之困难
若与中国大陆相比，赴东南亚投资之厂商普遍会面临到语言之障碍，此种情形在越南亦不例外。虽然越南亦有相当数量熟悉华语之华人，但大多数越南人均不谙华语，在沟通上造成不便与困难。不过，根据越南台商表示，越南人学习华语的意愿相当高，许多越南员工下班後，均去补习班学习华语，此对他们将来升迁多有帮助，同时亦降低了台商沟通的障碍。
（3）官僚体系运作下，行政效率仍有待提升
越南法令虽几经修订，已有明显之改进及透明化，但不可讳言地仍存在许多灰色地带，加上目前越南的官僚体系，仍存有相当程度之人治色彩，使得台商在与越南行政部门互动时，多少均需要利用「人际关系」，造成时效之拖延与成本之增加。不过一般而言，越南官员对於台商相当礼遇，也很重视台商的意见，双方互动还算良好，此对台商投资有正面的助益。
（4）走私及仿冒盛行，影响正牌厂商之营运
越南目前走私相当普遍，主要之管道大多是来自中国大陆。虽然越南政府亦有所取缔，但市面上仍时常发现走私之产品。另外越南目前对於智慧财产权之保障仍未尽落实，所以市面上亦到处充斥仿冒产品，举凡摩托车、家电产品、鞋类及电器用品，仿冒之风相当普遍。这些走私及仿冒产品，在价格上具有优势，对台商而言非常不利，尤其是做内销生意的台商。未来此一问题或许可在美越贸易协定签署下，透过越南政府落实与遵守WTO下智慧财产权之规定，获得部份的改善，但全面性的落实恐怕需要相当时日才能逐渐看到效果。
（5）一国两（价）制仍相当普遍，对於外国厂商不甚公平
越南虽然劳工成本相当低廉，有利於外资之进入，但越南在若干政策及公共费用收取上，却采用两价制，即对外资企业采取较本国企业更为不利之条件，造成外资企业立足点之不平等，对外资产业的竞争力影响很大。举例来说，相对於本国企业，外资企业不但必须支付较高的基本工资，而且所需负担的社会与医疗保险也较本国企业重，同时外资企业员工的离职津贴也较高等。另外在水、电费方面，外国厂商所负担的费率均高於本国厂商，更是明显地不公平。由於对外资企业的差别待遇，使得以联营方式经营的台商必须遵守较严苛的规定，导致其生产成本上升，竞争力下降，因此多数台商在越南均以「来料加工」方式经营，以规避这些不合理的规定与制度。
（6）周边设备仍相当缺乏
在越南投资之台商，无论是从事何种行业，均会感受到越南相关周边产业之支援能力明显不足，因而使得当地采购的比例不高，需由台湾或第三国供应。在越南投资的台商与协力厂一起投资的情形并不常见，主要是因为赴越南投资的厂商规模均不大，没有能力保证协力厂的订单数量，因此无法在当地建构新的生产网路，而必须依赖台湾供应生产所需之原物料及相关设备，因而增加了成本之负担。
（7）以联营型式经营之台商，普遍经营均发生困难
虽然目前越南对於外销产业允许外人独资，但外资与越资联营之方式仍相当普遍。与外资联营之越资，通常是属於国营企业，在经营观念上与效率上，较难与外国厂商契合，同时又必须适用与外资企业一样的严苛条件，因此目前在越南以联营方式经营的台商，有许多在经营上已出现问题。
（四）越南投资之前景
越南投资之前景，可归纳为以下两点：
（1）美越双边贸易协定与东协贸易区之全面自由化有助於吸引外资
如前所述，美越双边贸易协议之签署，将使越南打开长久以来受高关税阻隔之美国市场，对外资自然有相当的吸引力。另外，东协自由贸易区（AFTA）预计在2002年即展开全面自由化，届时东协区域内主要国家的贸易障碍将会消除，此对越南吸引外资亦有相当之助益。
（2）越南在未来仍将具有成本优势
越南目前工资仍相当低廉，同时劳力亦相当充沛，预估此种人力资源之优势在未来仍将维持。虽然如前所述，越南目前实施的两价制会使得越南外资企业的成本负担较高，但即使纳入此因素，对外资企业而言，越南仍是属於低生产成本之国家。更何况，越南目前已在检讨两价制的存废，同时也开始进行缩小外资企业与本国企业的差别待遇，相信未来此一制度将会改善，甚至取消。
（五）台商主要投资产业之分析
1. 制鞋业
目前台湾制鞋业几乎均已移往海外，海外投资的地区则以中国大陆与东南亚的印尼及越南为主。我国在越南投资之制鞋业有以下之特色：
（1）具有聚集效果：
目前我国在越南投资之鞋厂，绝大部分均集中在北方之海防市与南方之胡志明市附近，其他地区并不多。单是海防地区，台商制鞋厂就聚集了30～40家。海防台商之间非常合作，若有急需之零附件缺乏，可透过台商协会安排回台之同业帮忙带回越南，以应生产之需。由於海防的台商鞋厂彼此之间互相帮助，使得台湾鞋厂愈聚愈多，已具备一些鞋材生产的规模存在。不过，由於南部胡志明市仍是越南商业重镇，因此外资鞋厂（包含其他外商）多半集中在胡志明市附近，有些鞋材，例如橡胶大底胡志明市即可供应，鞋厂设计中心也多半集中在胡志明市，使得胡志明市已成为越南鞋业聚集的重镇。台商在越南之制鞋厂大部分是以独资或「来料加工」方式生产，采联营方式的不多，因为问题很多。目前鞋类已是越南第三大出口产品，仅次於原油及纺织成衣产品，越南鞋类外销大都由外资企业掌控，台商扮演的角色很重要。
（2）大多是以欧洲为主要外销市场：
由於越南与法国以往为殖民地与宗主国之关系，所以欧盟对越南鞋类产品之进口给予相当的优惠；反观美越贸易关系尚未正常化，越南鞋类输出美国之关税甚高，因此使得在越南投资之厂商几乎均以美国以外之市场，尤其是欧洲市场为主要出口市场，此与中国大陆之台商以美国为主要外销市场有明显之区隔。
（3）越南台商鞋厂的规模较中国大陆台商小；越南南部鞋厂之规模又较北部大：
由於越南台商是以欧洲为主要出口市场，而欧洲市场著重少量多样，与美国市场注重量大有明显的不同，因此我国在越投资的鞋厂规模，普遍均较中国大陆为小。以目前在越南投资最大之宝成鞋厂来说，员工虽有上万人，但远不及其在中国大陆高达17万人之规模。另外在北方海防地区之鞋厂，规模较大者亦仅有二千馀人而已，比南部胡志明市的鞋厂规模来得小。
（4）当地采购比例低：
目前在越投资之我国鞋厂，生产所需之零件与原物料绝大部分均是由国外供应，当地厂商所能提供的原材料非常有限，主要是因为当地周边产业不足，技术水准也不够，因此无法提供我国厂商足够之原物料。由於目前越南鞋厂的规模均不大，尚不足以吸引其他协力厂商前往投资，因此鞋厂当地采购比例很低。目前来看，仅有包装盒、胶水及橡胶大底，当地厂商可以供应。
2. 纺织成衣业
纺织成衣产品目前仅次於原油，为越南第二大出口产品，这其中有相当比例是由外资企业厂商所贡献。目前我国在越投资之主要厂商如中兴纺织、台南纺织等，均已正常营运。综合而言，在越南投资之我国纺织成衣业，具有以下几项特色。
（1）以欧洲为主要的出口市场
与其他产品相类似，由於美国并未提供越南最惠国待遇，而且欧盟对越南之待遇较优，所以目前赴越投资之我国纺织成衣业，是以欧洲为主要出口市场；此外有部份产品销往东协地区及日本等市场。
（2）当地采购比例甚低
越南纺织业目前除了国营企业外，多属民间小型企业，基础相当薄弱，除了无法生产上游纺织纤维外，连中游的布与纱之品质均甚差，无法符合出口厂商之要求；另外染整之技术亦相当落後，且所需之原料全部需要仰赖进口。所以整体而言，外资企业在越南生产纺织成衣所需之原物料，几乎均由国外供应，本地所能提供之比例与项目相当有限。为了因应此情况，并顾虑到品质及交货期，台商在越南生产会尽量采自给自足的方式，所以垂直整合之程度较台湾明显；即使如此，当地生产仍需与台湾生产网路密切连结，由台湾提供相关之原物料与零件等後勤支援，才有可能完成生产。
（3）短期尚难与中国大陆竞争
越南纺织成衣业之规模与基础，无论是外资或本地企业均不及中国大陆。特别是下游成衣，产量未达经济规模，仍不足以支持中游的布与纱及上游的纺织纤维之发展，所以短期仍难与中国大陆之厂商竞争。虽然未来美越双边贸易协定之正式实行，可为越南打开美国市场，但目前越南本土纺织业最大之问题在於品质不及国际水准，未来即使美国市场开放，对其仍是一严厉之挑战。
四、 结论
90年代越南之经济表现，虽然受到金融风暴之影响，但总体而言，表现算是相当不错；若与同为转型经济之东欧或独立国协国家相比，越南之表现更为突出。越南经济之成功发展，除了国内政经环境稳定之外，政府以优惠条件吸引外资亦是重要的因素。越南由於和我国地理位置相邻，自然成为台商海外投资的据点之一。今後在美越贸易关系正常化之後，预估越南对外资将更具吸引力，在东南亚其他国家因生产成本上升、或是政局不稳而使外资却步之情形下，越南未来可望成为我国在东南亚最主要的海外投资据点之一。
台湾厂商一般而言规模均不大，属中小企业，因此厂商到海外投资的成功关键在於能否继续维持与原有网路（network）关系之顺利运作；此网路在对外关系上依赖国际买主，至於对内关系则需台湾本身生产网路之支援，两者之间彼此搭配，竞争力方能维持不坠。在对外网路方面，由於我国在越南的厂商大多是以OEM之方式生产，所以在前往越南投资时，几乎均会得到国际客户之支持与承诺，方有可能将订单移转；甚至亦有国际客户主动要求我国厂商前往越南投资之实例。国际客户之所以有此要求，除了基於越南低廉之劳动成本外，亦著眼於欧盟对越南有较优厚之贸易优惠措施，产品可以顺利打入欧洲市场。
至於对台湾生产网路的依赖，可以发现越南台商较东南亚其他国家及中国大陆台商依赖程度更高，主要是因为多国籍企业很早就到东南亚投资，在当地已建立了完整的供给体系，所以可以提供台商生产所需之资源。而中国大陆虽然外资进入较晚，但由於群集效果（agglomeration），台商在许多产业上已自成一完整的供应体系，所以当地台商利用台湾生产网路的情形逐渐下降。
反观越南的情形则有所不同，越南外人投资历史较短，外资企业并不算多；同时由於群集效果尚未浮现，越南台商并未形成一完整之供应体系，所以无论与当地供应商或其他台商之互动均相当有限，因此必须依赖台湾的生产网路支援当地的生产。由此角度观之，我国目前在越南投资之情形与早期在中国大陆投资所面临之情况相当类似。台商早期进入中国大陆投资，一则因中国大陆周边产业不足，一则因多国籍企业对中国大陆市场开放仍存有疑虑，因此投资不多，所以赴中国大陆投资之台商企业，仰赖当地供应的部分相当有限。但随著中国大陆市场逐渐开放，政策逐渐明朗，外资企业逐渐进入，加上台商投资的增加，情况才逐渐有所转变，目前中国大陆部份地区当地供应网路相当完整，几乎已可自给自足，依赖台湾生产网路支援的情形逐渐减少。
我国目前在越南投资最主要的纺织成衣与制鞋业，由於其他外国厂商数目有限，而且当地周边支援工业不足，再加上目前吸引协力厂共同投资之经济规模尚未形成，因此台商目前生产所需之原物料及其他零组件，有极高比例是由台湾提供，甚至由大陆或东南亚其他国家提供，所以台商在越南之生产网路，可说是由台湾、东南亚与中国大陆之网路共同支援。
未来台商在越南生产的情形是否会像大陆一样，逐渐走向自给自足，减少对台湾的依赖。基本上，越南目前的产业规模尚很小，要在当地形成完整的生产网路并不容易，未来只有在美越双边贸易协定生效後，越南产品输美之关税大幅降低，在当地生产的规模才可能扩大，否则单是依赖欧、日市场，规模很难冲的很大，因此美越贸易关系的正常化，应可为越南经济发展提供相当多的机会与贡献。
(刘大年、顾莹华)
